Ma il cortocircuito è molto più rischioso dell’acquisto di titoli, o di ciò che è noto come prendere una posizione lunga. Quando acquisti azioni della società, ovviamente speri che aumenteranno a breve termine o per un lungo periodo o forse che forniranno solo dividendi.
Quando “vai lungo”, la tua perdita massima possibile è del 100% o l’intero investimento iniziale. Ciò può accadere, ad esempio, se un’azienda va in bancarotta.,
Ma se hai una posizione corta, non c’è limite a quanti soldi puoi perdere se le azioni aumentano. Se il prezzo delle azioni aumenta subito dopo aver posizionato una posizione corta, potresti rapidamente “coprire” riacquistando le azioni e restituendole all’investitore da cui le hai prese in prestito. Se sei fortunato, potresti non perdere molto.
Ma un investitore di nome Joe Campbell non è stato così fortunato quando ha piazzato una posizione corta di Kal 37.000 su KaloBios Pharmaceuticals Inc., Stati Uniti: KBIO all’inizio di questo mese, solo per scoprire un giorno dopo che le azioni erano aumentate di circa l’ 800% dopo che il CEO di Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli aveva ottenuto il controllo della maggioranza delle azioni di KaloBios.
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Oops. Campbell ha chiesto assistenza, dicendo che potrebbe dover incassare il 401(k) suo e di sua moglie per coprire la sua posizione, dal momento che il suo broker non è stato in grado di reagire abbastanza rapidamente da chiudere il commercio quando il suo saldo del conto è stato spazzato via., Ma ha ricevuto poca simpatia da altri investitori, come puoi leggere sulla sua pagina GoFundMe.
’Being greedy ‘
“Ovviamente ha avuto molta convinzione quando ha deciso di farlo”, ha detto Brad Lamensdorf, co-proprietario e co-manager di AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF HDGE .
L’ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear ha circa assets 140 milioni in attività e in genere ha da 40 a 60 posizioni corte su società con capitalizzazioni di mercato di almeno billion 1 miliardo., Questo è un modo per i singoli investitori di short stock di società che Lamensdorf e il co-manager John Del Vecchio pensano siano diretti più in basso, sulla base delle analisi dei loro rapporti finanziari.
“Era solo avido”, ha detto Lamensdorf di Campbell in un’intervista giovedì, aggiungendo che” la concentrazione uccide.”
“Era massicciamente concentrato in un micro-cap, che è un’altra importante bandiera rossa per qualsiasi investitore”, ha detto.
George Schultze, fondatore e CIO di Schultze Asset Management in Purchase, N. Y.,, ha detto ” è quel tipo di investitore disinformato che rende un’opportunità di mercato per tutti noi investitori professionali, non solo sul lato corto, ma sul lato lungo.”La sua azienda ha circa million 250 milioni in attività in gestione.
Schultze ha detto in un’intervista giovedì che la sua azienda ” fa molto lavoro identificando candidati brevi.”
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“Ci sono state alcune grandi opportunità di cortocircuito nel corso degli anni, ma richiede una serie di abilità speciali da non bruciare, come apparentemente questo investitore al dettaglio”, ha detto di Campbell.
“Inevitabilmente finiamo per avere un enorme vantaggio su persone come questa che mettono giù un sacco di capitale e se ne vanno. C’è qualcosa di sbagliato in questo — non sapendo cosa stai facendo, senza alcun controllo del rischio”, ha detto Schultze.
La dovuta diligenza probabilmente avrebbe potuto tenere Campbell fuori dai guai, ha aggiunto.,
I “pantaloncini” professionali possono identificare i problemi
Quando un investitore importante piazza un corto, può essere utile ad altri investitori. Ad esempio, Citron Research ha pubblicato un rapporto su ott. 21 esprimere preoccupazioni su Valeant Pharmaceuticals International Inc. Stati Uniti: VRX e la sua contabilità dei rapporti con le farmacie di specialità, tra cui Philidor. L’editore di Citron Research Andrew Left ha confermato alla CNBC di aver cortocircuitato le azioni di Valeant.
Dopo la prevedibile negazione di Valeant di eventuali problemi contabili con le filiali, i due maggiori Stati Uniti, salute-benefici manager smesso di fare affari con Philidor. Poi il Ott. 30, Valeant ha detto che era “recidere tutti i legami” con Philidor.
Philidor, a sua volta, ha detto il nov. 2 che si sarebbe spento.
Le azioni di Valeant sono precipitate del 29% da ottobre. 21. Le azioni sono aumentate del 16% giovedì dopo che Pershing Square di Bill Ackman ha rivelato di aver costruito una partecipazione 24.5% in Valeant.
Un altro corto ben noto è Whitney Tilson di Tilson Funds, che ha pubblicato un flusso apparentemente infinito di commenti su Lumber Liquidators Holdings Inc. LL quest’anno.
Un corto in grassetto è quello posto su Apple Inc., AAPL di Doug Kass, presidente di Seabreeze Partners Management, che pensa che rallentare le vendite e la crescita dei profitti porterà ad una valutazione inferiore per lo stock.
Quando un investitore noto annuncia una posizione corta, ciò non significa che si dovrebbe necessariamente seguire l’esempio. È probabile che l’investitore mantenga un portafoglio diversificato e potrebbe non “scommettere la fattoria” sul commercio. L’investitore breve professionale può anche avere accesso a analisi tecniche e finanziarie che non lo fai.,
Se un gestore di denaro noto è breve uno stock che ti interessa, o in possesso, almeno fare ulteriori ricerche sul proprio.
Nel frattempo, a meno che non sei un gestore di denaro professionale che ha costruito competenze sufficienti attraverso anni di studio per giocare il gioco, bastone con posizioni lunghe per i vostri investimenti.