Ogni impresa è più interessata alla propria redditività. Uno degli strumenti più utilizzati per l’analisi del rapporto finanziario è il rapporto di redditività. Essi sono utilizzati per determinare la linea di fondo della società per i suoi manager e il suo ritorno sul capitale proprio per i suoi investitori. Le misure di redditività sono importanti sia per i dirigenti che per i proprietari. Gestione deve avere una misura di redditività al fine di guidare il business nella giusta direzione., Se un’azienda ha investitori esterni che hanno acquistato azioni nella società, la direzione della società deve mostrare redditività a quegli investitori azionari.

I rapporti di redditività, come discussi e illustrati di seguito, mostrano l’efficienza complessiva di un’azienda nell’utilizzo delle proprie attività e le prestazioni alla fine di ogni trimestre o anno. I rapporti di redditività sono divisi in due tipi: rapporti di margine e rapporti di rendimento. I rapporti che mostrano i margini rappresentano la capacità dell’azienda di tradurre i dollari di vendita in profitti in varie fasi di misurazione., I rapporti che mostrano i rendimenti rappresentano la capacità dell’azienda di misurare l’efficienza complessiva dell’azienda nel generare rendimenti per i suoi azionisti.

Analisi del rapporto comparativo

I manager generalmente utilizzano analisi di tendenza o di settore. L’analisi delle tendenze comporta, in questo caso, l’esame dei rapporti di redditività del business nel tempo e la ricerca di tendenze positive e negative., L’analisi del settore è il confronto dei rapporti di redditività di un’azienda con quelli di altre aziende nello stesso settore industriale.

Rapporti di margine

Margine di profitto lordo

Il margine di profitto lordo calcola il costo dei beni venduti come percentuale delle vendite—entrambi i numeri possono essere trovati sul conto economico. Questo rapporto esamina quanto bene un’azienda controlla il costo del suo inventario e la produzione dei suoi prodotti e successivamente trasferisce i costi ai suoi clienti. Maggiore è il margine di profitto lordo, meglio è per l’azienda.,

Calcola il margine di profitto lordo sottraendo prima il costo dei beni venduti dalle vendite. Se le vendite sono $100 e il costo delle merci vendute è $60, il profitto lordo è $40. Quindi dividere il profitto lordo per le vendite che sarebbe: $40 / $100 = 40%. Il margine di profitto lordo, che è l’importo delle entrate delle vendite che possono essere dedicate alle utenze, all’inventario e ai costi di produzione, è il 40% delle vendite.,

Margine di profitto operativo

L’utile operativo è solitamente chiamato utile prima di interessi e imposte o EBIT su un’azienda conto economico. Il margine di profitto operativo è EBIT come percentuale delle vendite. È una misura dell’efficienza operativa complessiva di un’azienda. Si differenzia dal margine di profitto lordo sottraendo ulteriormente le spese dell’attività ordinaria e giornaliera dalle vendite.,

Il margine operativo è calcolato con questa formula: EBIT / Sales. Se l’EBIT è $20 e le vendite sono $100, il margine di profitto operativo è del 20%. Entrambi i termini dell’equazione provengono dal conto economico della società.

Margine di Profitto Netto

Quando si fa un semplice redditività l’analisi del rapporto, il margine di profitto netto è più spesso il margine rapporto utilizzato., Il margine di profitto netto mostra quanto di ogni dollaro di vendita rimane come reddito netto dopo che tutte le spese sono state pagate. Ad esempio, se il margine di profitto netto è del 5%, ciò significa che 5 centesimi di ogni dollaro di vendite effettuate sono profitto. Il margine di profitto netto misura la redditività dopo aver preso in considerazione tutte le spese comprese le tasse, gli interessi e gli ammortamenti. Il calcolo è: Reddito netto / Vendite nette=_%. Entrambi i termini dell’equazione provengono dal conto economico.,

Cash Flow Margin

Il cash flow margin ratio è un rapporto importante in quanto esprime la relazione da operazioni e vendite . L’azienda ha bisogno di contanti per pagare dividendi, fornitori, debito di servizio e investire in nuovi beni di capitale, quindi il denaro è altrettanto importante quanto il profitto per un’impresa commerciale. Il Cash Flow Margin ratio misura la capacità di un’azienda di tradurre le vendite in contanti. Il calcolo è in contanti da flussi di cassa operativi / Vendite nette=_%., Il numeratore dell’equazione deriva dal rendiconto finanziario dell’azienda. Il denominatore deriva dal conto economico.

Indici di rendimento

Ritorno sul capitale

Il ritorno sul rapporto di attività è un importante rapporto di redditività, dato che misura l’efficienza con cui l’azienda gestisce i suoi investimenti in beni e il loro utilizzo per generare profitto. Misura l’ammontare del profitto guadagnato rispetto al livello di investimento dell’impresa nel totale delle attività., Il rapporto rendimento sulle attività è correlato alla categoria di asset management dei rapporti finanziari.

Il calcolo per il rapporto rendimento delle attività è: Utile netto / Totale attivo = _%. Il reddito netto è preso dal conto economico e il totale delle attività è preso dal bilancio. Maggiore è la percentuale, meglio è, perché ciò significa che l’azienda sta facendo un buon lavoro utilizzando le sue attività per generare vendite.,

Return on Equity

Il return on equity ratio è forse il più importante di tutti i rapporti finanziari di una società a partecipazione statale gli investitori. Misura il rendimento del denaro che gli investitori hanno messo in azienda. È il rapporto che i potenziali investitori guardano al momento di decidere se investire o meno nella società. Il calcolo è Reddito netto / Patrimonio netto = _%., L’utile netto proviene dal conto economico e il patrimonio netto dell’azionista proviene dal bilancio. In generale, maggiore è la percentuale, meglio è, con alcune eccezioni, in quanto dimostra che l’azienda sta facendo un buon lavoro utilizzando i soldi degli investitori.

Cash Return on Assets

Il rapporto cash return on assets viene generalmente utilizzato solo in analisi più avanzate del rapporto di redditività., Viene utilizzato come confronto di cassa per il rendimento delle attività poiché il rendimento delle attività è dichiarato in base alla competenza. Il denaro contante è richiesto per investimenti futuri. Il calcolo è Flusso di cassa da Attività operative / Totale attivo =_%. Il numeratore è preso dal rendiconto finanziario e il denominatore dal bilancio. Più alta è la percentuale, meglio è.,

Legare Tutto Insieme: Il Modello di DuPont

Ci sono molti indici di bilancio—indici di liquidità, titoli di debito o finanziaria, di indebitamento, di efficienza o di gestione dei rapporti, e indici di redditività—che spesso è difficile vedere l’immagine grande. Puoi impantanarti nei dettagli.

I manager finanziari devono avere un modo per legare insieme i rapporti finanziari e sapere da dove proviene effettivamente la redditività dell’impresa.,

Il modello DuPont può mostrare un imprenditore da cui provengono le parti componenti del rendimento delle attività (o del rapporto di ritorno sull’investimento) e il rapporto di ritorno sul capitale. Ad esempio, il rendimento delle attività deriva dall’utile netto o dal fatturato delle attività? Il ritorno sul capitale netto deriva dall’utile netto, dal fatturato delle attività o dalla posizione debitoria dell’azienda? Il modello DuPont è molto utile per i proprietari di imprese nel determinare se e dove aggiustamenti finanziari devono essere fatte.,