hogyan határozna meg egy növekedési vagy értékkészletet? Hallja ezeket a feltételeket kapcsolódó érték és növekedés befektetés, de talán nem világos, hogy pontosan mit jelent. Bár a növekedésnek és az értékkészleteknek nincsenek kemény és gyors meghatározásai, a legtöbb befektető egyetért néhány általános kritériummal, amelyek meghatározzák ezt a két kifejezést.

amikor az egyes készleteket értékként vagy növekedésként címkézik, bizonyos nézeteltérések lehetnek az említett vállalatok számára mindkét meghatározás szélén., A növekedés és az érték nem az egyetlen két befektetési módszer, de ezek a befektetők számára lehetővé teszik a készletek befektetési célú csökkentését.

történelmileg voltak olyan időszakok, mint az 1990-es évek vége, amikor a növekedési készletek jól teljesítettek, és más időszakok, amikor az értékkészletek túlteljesítettek. A legjobb megoldás az, hogy tartsa mind a valódi diverzifikáció., A növekedési befektetés ötlete az, hogy egy olyan részvényre összpontosítsunk, amely növekszik a folyamatos növekedés lehetőségével, míg az értékbefektetés olyan készleteket keres, amelyeket a piac alulértékelt, és növekedhet, amikor a piac korrigálja az árat.

Growth Defined

a növekedési készleteknek vannak közös jellemzőik, bár az egyes befektetők saját céljaikra módosíthatják a számokat. Íme néhány mutató:

• erős növekedési ütem, mind történelmi, mind előre vetített., Történelmileg azt szeretné látni, hogy a kisebb vállalatok 10%+ növekedési rátával rendelkeznek az elmúlt öt évben, a nagyobb vállalatok pedig 5% – 7% – kal. Lehet, hogy ugyanezeket az arányokat és többet szeretne a tervezett ötéves növekedési ütemekhez. A nagyvállalatok nem fognak olyan gyorsan (általában) növekedni, mint a kisvállalkozások, ezért szállást kell készítenie.
• erős tőkemegtérülés. Hogyan viszonyul a vállalat sajáttőke-hozama (ROE) az iparághoz és ötéves átlagához?
• mi a helyzet az egy részvényre jutó eredményekkel (EPS) ? Különösen nézd meg az adózás előtti haszonkulcsot. A vállalat az értékesítést bevételre fordítja?, A menedzsment ellenőrzi a költségeket? Az adózás előtti árrésnek meg kell haladnia az elmúlt ötéves átlagot és az iparági átlagot.
• mi a várható részvényárfolyam? Ez az állomány öt év alatt megduplázódhat az árban? Az elemzők ezeket a prognózisokat a vállalat üzleti modelljére és piaci pozíciójára alapozzák.

Ha az állomány megfelel vagy nagyjából megfelel ezeknek a kritériumoknak, akkor valószínűleg növekedési állományra néz. Azonban, meg kell használni néhány ítélet és a józan ész. Lehet, hogy egy állomány nem felel meg a fenti kritériumoknak, de továbbra is növekedési állomány lehet., Például lehet, hogy nem rendelkezik ötéves megjelenéssel, hanem jelentős helyet foglal el egy gyorsan növekvő új iparágban.

Értékkészletek

az Értékkészletek nem olcsó készletek, bár az egyik hely, ahol kereshet jelölteket, szerepel az 52 hetes mélypontra jutó készletek listáján. A befektetők szeretik az értékkészleteket olcsón gondolni. A piac számos okból alulértékelte az állományt, és a befektető reméli, hogy bejut, mielőtt a piac korrigálja az árat., Íme néhány jellemzője egy értékállomány

• az ár-jövedelem arány (P/E) legyen az alsó 10% – a az összes vállalat.
• az ár-jövedelem növekedési aránynak (PEG) kevesebbnek kell lennie, mint 1, ami azt jelzi, hogy a vállalat alulértékelt.
• legalább annyi tőkének kell lennie, mint az adósságnak.
• forgóeszközök a folyó kötelezettségek kétszeresénél.
• részvényárfolyam tárgyi könyvértéken vagy annál kevesebb.

egyes befektetők több kritériumot használnak, de ezek elindítják az értékkészletek azonosítását.,

következtetés

a valóban diverzifikált portfóliónak mind értéke, mind növekedési készletei vannak. Ha csak egy fajtát talál a gazdaságában, fontolja meg a diverzifikáció előnyeit. Ha csak most kezdik el, tervezze meg a beruházások egy jó mix érték és a növekedés készletek.,