mi a kedvezőtlen kiválasztás?

a kedvezőtlen kiválasztás általában olyan helyzetre utal, amikor az eladóknak olyan információjuk van, hogy a vásárlóknak nincs, vagy fordítva, a termékminőség bizonyos aspektusairól. Más szóval, ez egy olyan eset, amikor aszimmetrikus információkat használnak fel. Aszimmetrikus információ, más néven információs hiba, akkor történik, ha az egyik fél a tranzakció nagyobb anyagi ismeretek, mint a másik fél.

jellemzően a tájékozottabb fél az eladó., A szimmetrikus információ az, amikor mindkét fél egyenlő ismeretekkel rendelkezik.

biztosítás esetén a kedvezőtlen szelekció a veszélyes munkahelyeken vagy a magas kockázatú életmódban élők hajlama olyan termékek vásárlására, mint az életbiztosítás. Ezekben az esetekben a vevő valójában több tudással rendelkezik (azaz az egészségükről). A kedvezőtlen kiválasztás elleni küzdelem érdekében a biztosítótársaságok csökkentik a nagy kárigényeknek való kitettséget a fedezet korlátozásával vagy a díjak emelésével.,

Megértése Káros Kiválasztása

Káros kiválasztása következik be, amikor az egyik fél a tárgyalási vonatkozó információkkal rendelkezik a másik fél rendelkezik. Az információ aszimmetriája gyakran rossz döntések meghozatalához vezet, például több üzleti tevékenységet végez kevésbé jövedelmező vagy kockázatosabb piaci szegmensekkel.,

biztosítás esetén a kedvezőtlen szelekció elkerülése megköveteli a lakosságnál nagyobb kockázatnak kitett csoportok azonosítását, és több pénzt számít fel nekik. Például az életbiztosító társaságok a biztosítási szerződésen mennek keresztül annak értékelésekor, hogy kötvényt adnak-e a kérelmezőnek, és milyen díjat számítanak fel.,

az aláírók általában értékelik a kérelmező magasságát, súlyát, jelenlegi egészségi állapotát, kórtörténetét, családtörténetét, foglalkozását, hobbijait, vezetési rekordját és életmódbeli kockázatait, például a dohányzást; mindezek a kérdések befolyásolják a kérelmező egészségét és a vállalat igényfizetési lehetőségeit. A biztosítótársaság ezután meghatározza, hogy biztosítást adjon-e a kérelmezőnek, és milyen díjat számít fel a kockázat vállalásáért.,

kedvezőtlen választás a piacon

az eladónak jobb információja lehet, mint a vevőnek a kínált termékekről és szolgáltatásokról, ami a Vevőt hátrányos helyzetbe hozza a tranzakcióban. Például a vállalat vezetői szívesen bocsáthatnak ki részvényeket, ha tudják, hogy a részvényárfolyam túlértékelt a valós értékhez képest; a vásárlók végül túlértékelt részvényeket vásárolhatnak, és pénzt veszíthetnek. A használtautó-piacon az eladó tudhat a jármű hibájáról, és a probléma nyilvánosságra hozatala nélkül többet számíthat fel a Vevőnek.,

kedvezőtlen választás a biztosításban

a kedvezőtlen kiválasztás miatt a biztosítók úgy találják, hogy a magas kockázatú emberek hajlandóak nagyobb díjakat fizetni a kötvényekért. Ha a vállalat átlagos árat számít fel, de csak a magas kockázatú fogyasztók vásárolnak, a vállalat pénzügyi veszteséget szenved el több előny vagy követelés kifizetésével.

azonban a magas kockázatú kötvénytulajdonosok díjainak növelésével a társaságnak több pénze van ezeknek az előnyöknek a kifizetésére. Például egy Életbiztosító magasabb díjakat számít fel a versenyautó-vezetők számára., Egy gépjármű-biztosító társaság többet számít fel a magas bűnözési területeken élő ügyfelek számára. Az egészségbiztosító magasabb díjakat számít fel a dohányzó ügyfelek számára. Ezzel szemben azok az ügyfelek, akik nem vesznek részt kockázatos viselkedésben, kevésbé valószínű, hogy fizetnek a biztosításért a növekvő politikai költségek miatt.

az élet-vagy egészségbiztosítási fedezet tekintetében a kedvezőtlen kiválasztás kiváló példája az a dohányos, akinek sikeresen sikerül biztosítási fedezetet szerezni nem dohányzóként., A dohányzás az életbiztosítás vagy az egészségbiztosítás kulcsfontosságú azonosított kockázati tényezője, ezért a dohányosnak magasabb díjakat kell fizetnie, hogy ugyanolyan lefedettségi szintet kapjon, mint a nem dohányzó. Azáltal, hogy elrejtik a viselkedési választás, hogy a füst, a kérelmező vezet a biztosító társaság, hogy döntéseket a lefedettség vagy a prémium költségek, amelyek károsak a biztosító társaság kezelése a pénzügyi kockázat.,

az autóbiztosítás esetében a kedvezőtlen kiválasztás másik példája olyan helyzet lenne, amikor a kérelmező biztosítási fedezetet szerez egy nagyon alacsony bűnözési rátával rendelkező területen tartózkodási cím megadása alapján, amikor a kérelmező valóban nagyon magas bűnözési rátával rendelkező területen él. Nyilvánvaló, hogy a kérelmező járművének ellopásának, vandalizálásának vagy más módon megsérülésének kockázata lényegesen nagyobb, mint ha a járművet rendszeresen alacsony bűncselekményű területen parkolták.,

a kedvezőtlen kiválasztás kisebb léptékben fordulhat elő, ha a kérelmező kijelenti, hogy a jármű minden este parkolt egy garázsban, amikor valójában egy forgalmas utcán parkol.

Moral Hazard vs. Adverse Selection

mint a kedvezőtlen kiválasztás, erkölcsi veszély akkor fordul elő, ha aszimmetrikus információ van két fél között, de ha az egyik fél viselkedésének változása ki van téve az üzlet megkötése után. A kedvezőtlen szelekció akkor következik be, ha a Vevő és az eladó közötti üzlet előtt hiányzik a szimmetrikus információ.,

Az erkölcsi kockázat az a kockázat, hogy az egyik fél nem jóhiszeműen kötötte meg a Szerződést, vagy hamis adatokat szolgáltatott eszközeiről, kötelezettségeiről vagy hitelképességéről. Például, a befektetési banki ágazat, lehet, hogy ismertté vált, hogy a kormány szabályozó testületek fog kisegíteni hiányában a bankok; ennek eredményeként a bank alkalmazottai vehetnek a túlzott mennyiségű kockázati pontszám jövedelmező bónuszokat, tudva, hogy ha a kockázatos fogadások nem jött össze, a bank menti mindegy.,

A Citromprobléma

a citromprobléma olyan kérdésekre utal, amelyek egy befektetés vagy termék értékével kapcsolatban merülnek fel a Vevő és az eladó aszimmetrikus információi miatt.

a citromprobléma “a citromok piaca: a Minőségbizonytalanság és a piaci mechanizmus” című kutatásban jelent meg, amelyet George A. Akerlof, a Kaliforniai Egyetem (Berkeley) közgazdásza és professzora írt az 1960-as évek végén., A problémát azonosító címkeszöveg a használt autók példájából származik, amelyeket az aszimmetrikus információ fogalmának illusztrálására használtak, mivel a hibás használt autókat általában citromnak nevezik.

a citromprobléma mind a fogyasztói, mind az üzleti termékek piacán, valamint a befektetés színterén is fennáll, összefüggésben a vevők és az eladók közötti befektetés vélt értékének különbségével. A citromprobléma a pénzügyi szektor területén is elterjedt, beleértve a biztosítási és hitelpiacokat is., Például a vállalati finanszírozás területén a hitelező aszimmetrikus és az ideálisnál kevesebb információval rendelkezik a hitelfelvevő tényleges hitelképességéről.