mik a kapitalizációs arányok?

a kapitalizációs arányok olyan mutatók, amelyek mérik az adósság arányát a vállalat tőkeszerkezetében. Ezek közé tartoznak a jelentősebb adósságráták, amelyeket a vállalat pénzügyi egészségének értékelésére használnak.

a kapitalizációs Arány tartalmazza az adósság-saját tőke arányt, a hosszú lejáratú adósság-kapitalizációs arányt, valamint a teljes adósság-kapitalizációs arányt. Ezeknek az arányoknak a képlete:

a kapitalizációs arányok tőkeáttételi arányként is ismertek.,

a kapitalizációs arányok megértése

alapvetően a kapitalizációs arányok azzal foglalkoznak, hogy egy vállalat hogyan emel pénzt vagy tőkét. Az adósság és a saját tőke a két fő módszer, amelyet a vállalat felhasználhat műveleteinek finanszírozására.

az adósságnak van néhány előnye. A kamatfizetések adókötelesek. Az adósság nem hígítja a cég tulajdonjogát, mint a kiegészítő részvények kibocsátása. Ha alacsonyak a kamatok, az adósságpiacokhoz való hozzáférés egyszerű, és van pénz a hitelezésre. Az adósság lehet hosszú távú vagy rövid távú, valamint a kötvények kibocsátásának banki hiteleiből állhat., A saját tőke drágább lehet, mint az adósság. A további tőke növelése több részvény kibocsátásával hígíthatja a vállalat tulajdonjogát.ezzel szemben a saját tőkét nem kell visszafizetni. A túl sok adóssággal rendelkező társaság cselekvési szabadságát korlátozhatja hitelezői által,és / vagy jövedelmezőségét sértheti a magas kamatfizetések. A legrosszabb forgatókönyv gondjai találkozó operációs tartozás kötelezettségek időben során a kedvezőtlen gazdasági körülmények között., Végül, egy rendkívül versenyképes vállalkozásban lévő vállalat, ha nagy adósságokkal küzd, versenytársait fogja találni, kihasználva problémáit, hogy több piaci részesedést szerezzen.

A nagybetűs arányok típusai

vizsgáljuk meg közelebbről a három nagybetűs arányt.,

adósság-sajáttőke Arány

A társaság teljes kötelezettségeinek a részvényesek saját tőkéjével való elosztásával kiszámított adósság-sajáttőke Arány összehasonlítja a társaság összes kötelezettségét a részvényesek teljes tulajdoni részesedésével. Ez a vállalat mérlegének azon százalékos arányának mérése, amelyet szállítók, hitelezők, hitelezők és kötelezők finanszíroznak, szemben azzal, amit a részvényesek elkövettek. Képletként:

Az adósság / saját tőke arány biztosítja a nézőpontból a cég tőkeáttétel helyzetben, hogy összehasonlítja összesen források a saját tőke. Az alacsonyabb százalék azt jelenti, hogy egy vállalat kevesebb tőkeáttételt alkalmaz, és erősebb sajáttőke-pozícióval rendelkezik. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy ez az arány nem a vállalat adósságának tiszta mérése, mivel a teljes kötelezettségek részeként magában foglalja a működési kötelezettségeket.,

hosszú lejáratú adósság-kapitalizációs Arány

a hosszú lejáratú adósság-kapitalizációs arány, a hagyományos adósság-saját tőke arány variációja, egy cég pénzügyi tőkeáttételét mutatja. Ezt úgy számítják ki, hogy a hosszú lejáratú adósságot elosztják a rendelkezésre álló teljes tőkével (hosszú lejáratú adósság, előnyben részesített állomány és közös állomány)., Mint egy képlet:

a Hosszú távú Adósság Kapitalizációja = Hosszú Lejáratú Adósság / (Hosszú Lejáratú Adósság + saját Tőke)

Ellentétes intuitív megértése, használata hosszú távú adósság segíthet kisebb egy cég teljes tőkeköltség, mivel a hitelezők nem osztom a nyereség vagy a készlet elismerését. A hosszú lejáratú adósság akkor lehet előnyös, ha a vállalat erőteljes növekedésre és bőséges nyereségre számít, amely lehetővé teszi az időben történő adósságtörlesztést. Másrészt a hosszú lejáratú adósság nagy pénzügyi terhet ró a küszködő vállalatokra, és esetleg fizetésképtelenséghez vezethet.,

teljes adósság kapitalizációs Arány

a teljes adósság kapitalizációs arány a fennálló vállalati adósság (mind hosszú távú, mind rövid távú) teljes összegét méri a cég teljes kapitalizációjának százalékában.

A képlet teljes adósság kapitalizációja néz ki:

példa a kapitalizációs arányokra

különböző arányok eltérő eredményeket hozhatnak, még ugyanazon vállalat számára is.

Vegyünk egy olyan társaságot, amelynek rövid lejáratú adóssága 5 millió dollár, hosszú lejáratú adóssága 25 millió dollár,részvényesei pedig 50 millió dollár., A cég kapitalizációja arányok lenne számítása a következő módon történik:

Jelentősége Kapitalizációja Arányok

Míg egy magas kapitalizációja arány növelheti a sajáttőke-arányos nyereség, mert az adó pajzs, az adósság, nagyobb arányban tartozás növeli a csőd egy cég.

azonban az elfogadható szintű kapitalizációs arányok egy vállalat függ az ipar, amelyben működik., Az olyan ágazatokban működő vállalatok, mint a közművek, a csővezetékek és a távközlés—amelyek tőkeintenzívek és kiszámítható cash flow—kkal rendelkeznek-jellemzően magasabb tőkésítési mutatókkal rendelkeznek. Ezzel szemben a vállalatok viszonylag kevés vagyon, hogy lehet fedezetként, azokban az ágazatokban, mint a technológia, mind a lakossági, majd alacsonyabb adósság, ezért alacsonyabb kapitalizációja arányok.

a Társaság számára elfogadható adósságszint attól függ, hogy pénzforgalma megfelelő-e az ilyen adósság kiszolgálásához., A kamatfedezeti arány, egy másik népszerű tőkeáttételi arány a Társaság kamat-és adó előtti jövedelmének (EBIT) a kamatkiadáshoz viszonyított arányát méri. A két arány például azt jelzi, hogy a vállalat minden dollár után 2 dollárt generál kamatköltségként.

mint minden Arány esetében, a vállalat kapitalizációs arányait idővel nyomon kell követni annak megállapításához, hogy stabilak-e. Ezeket össze kell hasonlítani a társvállalatok hasonló arányaival is, hogy megbizonyosodjanak a vállalat tőkeáttételi pozíciójáról társaihoz képest.,