A befektetők különböző arányokat és mutatókat használnak portfólióik életképes jelöltjeinek értékelésére. Az egyik ilyen az osztalékfizetési Arány (DPR), amely a Társaság által fizetett osztalék dollárösszegét vizsgálja a teljes nettó jövedelemhez képest.
mi az osztalék kifizetési arány azt mondja
a DPR kifejezi, hogy a Társaság milyen százalékos nyereséget fizetett ki a tulajdonosainak vagy részvényeseinek. Minden olyan pénz, amelyet a vállalat nem fizet ki, általában a cég adósságának kifizetésére vagy a kulcsfontosságú műveletekbe történő újrabefektetésre kerül., A DPR önmagában nem tudja meghatározni a vállalat egészségét, de értelmet ad annak, hogy a vállalat hogyan rangsorolja a befektetéseket a jövőbeli növekedésbe.
Hogyan kell Kiszámítani az Osztalék Kifizetési Arány
lehet számolni, Hogy a DPR elosztják az osztalék részvényenként által a társaság egy részvényre jutó eredmény:
DPR = Osztalék részvényenként / EPS
például, ha egy cég kifizetett 1 dollár, egy részvényre jutó éves osztalék, valamint dollár volt, 3 EPS, a DPR lenne, 33%., ($1 / $3 = 33%)
hogyan kell értelmezni az osztalék kifizetési arány
az igazi kérdés az, hogy 33% megegyezik-e egy jó vagy rossz kifizetéssel, amely az értelmezéstől függően változik. A növekvő vállalatok általában több nyereséget tartanak fenn a növekedés finanszírozására, ami a jövőben kedvezőbb osztalékok esélyét kínálja, miközben a jelenben alacsonyabb vagy semmilyen osztalékot nem kínál.
a magasabb osztalékot fizető vállalatok Érett iparágakban lehetnek, ahol kevés hely van a további növekedésre, így a magasabb osztalék kifizetése lehet a nyereség legjobb felhasználása., Egy adott termékcsaláddal rendelkező iparág ebbe a csoportba tartozna. Ha ez az iparág diverzifikálódni kezd—egy jó példa a közműcégek -, akkor célszerűbb lenne bizonyos nyereséget átirányítani a jövőbeli beruházásokra.
hogyan lehet értékelni az osztalék fenntarthatóságát
a vállalat erejével kapcsolatos egyéb információkat a DPR-vel, például az osztalék fenntarthatósági szintjét. A vállalatoknak motivációjuk van arra, hogy osztalékot fizessenek olyan szinten, amelyet tudnak fenntartani, ahelyett, hogy agresszív osztalékot kínálnának a részvényesek kedvére., Egyes vállalatok megtanulták, hogy az osztalékok csökkentése mennyire zavarja a részvényeseket, csökkenti a vállalat részvényárfolyamát, és rosszul tükrözi a vezetőség képességeit.
a cég osztalékfizetési tendenciáit követve az idő múlásával további betekintést nyer. Ha egy vállalat DPR-je idővel emelkedik, az azt jelezheti, hogy a vállalat egészséges és stabil működésbe lép. Ezzel szemben, ha az osztalék emelkedik, a társaságnak nehézségei lehetnek egy ilyen magas osztalék fenntartásával a jövőbeli időszakokban.,
mindazonáltal fontos, hogy a DPR-t a vállalat, az iparág és a versenytársak összefüggésében tekintsék meg. Bár az arány némi betekintést nyújt, a vállalatok az osztalékfizetésen kívül más módon is biztosítják a részvényesi értéket. Például, ha elegendő pénzáram van ahhoz, hogy elkerülje az adósság felvételét, hosszú távon értékes.
egy fontos ökölszabály: ha egy vállalat osztalékfizetési aránya meghaladja a 100% – ot, a vállalat többet fizet osztalékban, mint a bevitt készpénz. Ez nem fenntartható stratégia az idő múlásával, ha a vállalat üzleti életben akar maradni., A vállalatok néha ezt teszik, ha pénzt veszítenek, és nem akarják, hogy a részvényesek eladják a részvényeket.
így a cég DPR változásainak nyomon követése idővel sokkal értelmesebb elemzést nyújt.