Katso: arvostus käyttäen kerrannaisia # haitat; kestävä kasvuvauhti #rahoitusnäkymistä.
PEG-suhdetta käytetään yleisesti ja se on saatu lukuisista Rahoitus-ja kantatietolähteistä. Laajasta käytöstä huolimatta PEG-suhde on vain karkea nyrkkisääntö. Kritiikkiä PEG suhde kuuluu, että se on yksinkertaistettu suhde, joka ei hyödyllisesti liittyvät hinta/voittosuhde kasvua, koska se ei tekijä oman pääoman tuotto (ROE) tai vaadittu tuotto tekijä (T).,
Kun TAPPI on lainattu julkisista lähteistä, se tekee paljon eroa, onko tuloksen laskennassa käytetty PEG on viime vuoden EPS, arvioitu tulevan vuoden EPS, tai jopa valittu analyytikoiden spekulatiivisia arvioita kasvua seuraavan viiden vuoden aikana. Tulevan vuoden odotetun kasvuvauhdin käyttöä pidetään todennäköisimpänä tulevaisuuden arvioista. Mutta joka kasvuvauhti oli valittu laskettaessa tietyn julkaistu PEG-suhde ei voi olla selvää, tai se voi vaatia lähiluvun alaviitteet tietyn kuva.,
PEG-suhde on pätevyys on erityisen kyseenalainen, kun käytetään vertailla yrityksiä odottaa nopean kasvun kanssa ne odottavat matalan kasvun, tai vertailla yritystä, joilla on korkea P/E, jossa ne, joilla on matala P/E. Se on enemmän apt otettava huomioon, kun verrataan ns. kasvun yritykset (ne, kasvava tulos on huomattavasti nopeampi kuin markkinoilla).
kasvunopeuslukujen odotetaan tulevan puolueettomasta lähteestä. Tämä voi olla analyytikko, jonka tehtävänä on olla objektiivinen, tai sijoittajan oma analyysi., Johto ei ole puolueeton ja oletetaan, että niiden lausunnot ovat hieman tyhjää lätinää, menee hieman optimistinen täysin epäuskottava. Tämä ei aina pidä paikkaansa, sillä jotkut managerit pyrkivät ennustamaan vaatimattomia tuloksia vain, jos asiat tulevat esiin paremmin kuin on väitetty. Varovaisen sijoittajan pitäisi itse selvittää, ovatko arviot kohtuullisia ja mitä pitäisi käyttää osakekurssin vertailuun.,
PEG laskelmat perustuvat viiden vuoden kasvuennusteita on erityisen sovelletaan yli-optimistinen kasvu ennusteet analyytikot, jotka keskimäärin eivät ole saavuttaneet, ja diskonttauksen riski suoranainen menetys sijoitetun pääoman.
AdvantagesEdit
Sijoittajat voivat mieluummin PEG suhde, koska se nimenomaisesti asettaa arvon odotettu kasvu tuloksesta yhtiön. PEG-suhde voi tarjota ehdotus siitä, onko yritys on korkean P/E-luku kuvastaa liian korkea osakekurssi tai on heijastus lupaavat kasvunäkymät yhtiö.,
Epäedullisuusmuokkaa
PEG-suhdeluku on vähemmän sopiva sellaisten yritysten mittaamiseen, joilla ei ole suurta kasvua. Esimerkiksi suuret, vakiintuneet yritykset voivat tarjota luotettavia osinkotuloja, mutta kasvumahdollisuuksia on vähän.
yhtiön kasvuvauhti on arvio. Siihen kohdistuu rajoitteita tulevien tapahtumien ennakoimisessa. Tulevan kasvun yhtiö voi muuttaa koska tahansa määrä tekijät: markkinatilanne, laajennus takaiskuja, ja hype sijoittajia. Myös yleissopimus, jonka mukaan ”PEG=1” on sopiva, on jokseenkin mielivaltainen ja sitä pidetään nyrkkisääntönä. .,
Pegin laskemisen yksinkertaisuus ja helppous jättää pois useita tärkeitä muuttujia. Ensinnäkin, absoluuttinen yrityksen kasvu käytetty PEG ei oteta huomioon yleinen kasvu talouden, ja siten sijoittajan tulee vertailla osakkeen PEG keskimääräinen TAPPI on poikki, sen teollisuuteen ja koko talouteen saada mitään tarkkoja käsityksen siitä, miten kilpailukykyinen kalusto on investointi. Alhainen (houkutteleva) PEG aikoina korkea kasvu koko taloudessa voi olla erityisen vakuuttava kun verrattuna muihin varastot, ja päinvastoin korkea PEG aikoina hitaan kasvun tai taantuman.,
lisäksi, yrityksen kasvu hinnat, jotka ovat paljon suurempi kuin talouden kasvuvauhti ovat epävakaita ja alttiita ongelmia yritys voi kohdata, joka estäisi pitämästä sen nykyinen määrä. Siksi, korkeampi-PEG varastossa tasainen, kestävä kasvu (verrattuna talouden kasvu) voi usein olla enemmän houkuttelevia sijoituskohteita kuin alhaisen PEG varastossa, joka voi tapahtua vain lyhyen aikavälin kasvu ”putki”., Jatkuva korkeampi kuin talouden kasvu viime vuosina kertoo yleensä erittäin kannattava yritys, mutta voi myös osoittaa huijaus, varsinkin jos kasvu on tasainen osuus ei ole väliä kuinka loput talouden vaihtelee (kuten oli tapauksessa useita vuosia palaa Bernie Madoff Ponzi-huijaus).
myöskään erittäin spekulatiivisten ja riskialttiiden varastojen volatiliteettia, joiden hinta – / tulosuhteet ovat hyvin alhaisesta hinnastaan johtuen alhaiset, ei korjata PEG-laskelmissa. Näillä kannoilla voi olla alhainen PEG-arvo johtuen hyvin alhaisesta lyhyen aikavälin (~1 vuosi) PE-suhteesta (esim., 100% kasvuvauhti $1 $2 / varasto) , joka ei osoita mitään takeita ylläpitää tulevaa kasvua tai jopa vakavaraisuutta.