Mutta oikosulun on paljon suurempi riski kuin ostaa varastot, tai mitä kutsutaan ottaa pitkä positio. Kun ostat yhtiön osakkeita, ilmeisesti toivot niiden nousevan lyhyellä aikavälillä tai pitkän ajan kuluessa tai ehkä he vain antavat osinkotuloja.
Kun olet ”mene kauan,” teidän suurin mahdollinen tappio on 100%, tai koko alkuinvestointeja. Näin voi käydä esimerkiksi, jos yritys menee konkurssiin.,
Mutta jos sinulla on lyhyt positio, ei ole mitään rajaa, kuinka paljon rahaa voit menettää, jos osakkeet nousevat. Jos osakekurssi nousee pian lyhyen position asettamisen jälkeen, voit nopeasti ”kattaa” ostamalla osakkeet takaisin ja palauttamalla ne lainaamallesi sijoittajalle. Jos olet onnekas, et ehkä häviä kovin paljon.
Mutta sijoittaja nimeltä Joe Campbell oli onnekas, kun hän asetti $37,000 lyhyt positio KaloBios Pharmaceuticals Inc., USA:KBIO aiemmin tässä kuussa, vain selvittää, päivää myöhemmin, että osakkeet oli peräti noin 800%, kun Turing Pharmaceuticals TOIMITUSJOHTAJA Martin Shkreli sai haltuunsa enemmistön KaloBios’ osaketta.
Lue: KaloBios lyhyt myyjät kohtaavat purista TOIMITUSJOHTAJANA Shkreli sanoo, että ei enää lainata kalustoa
Hups. Campbell tunnusti apua, sanomalla, että hän saattaa olla käteistä hänen ja hänen vaimonsa on 401(k) kattaa hänen asemaansa, koska hänen välittäjä ei pysty reagoimaan tarpeeksi nopeasti sulkea pois kaupasta, kun hänen tilinsä saldo oli pyyhitty pois., Mutta hän ei juuri saanut sympatiaa muilta sijoittajilta, kuten hänen GoFundMe-sivullaan voi lukea.
’ahne’
”Hän ilmeisesti oli paljon vakaumus, kun hän päätti tehdä sitä,” sanoi Brad Lamensdorf, co-omistaja ja co-manager AdvisorShares Ranger oman Pääoman Bear ETF HDGE .
AdvisorShares Ranger oman Pääoman Bear ETF on noin $140 miljoonaa euroa varat ja on tyypillisesti 40 60 lyhyitä positioita yritysten kanssa markkinoilla aktivoinnit vähintään $1 miljardia euroa., Tämä on yksi tapa, jolla yksittäiset sijoittajat lyhyt varastot yritykset, jotka Lamensdorf ja co-manager John Del Vecchio ovat menossa pienempi, joka perustuu analyyseihin ja niiden taloudelliset raportit.
”Hän oli vain ahne,” Lamensdorf sanoi Campbell haastattelussa torstaina, lisäten, että ”keskittyminen tappaa.”
”Hän oli voimakkaasti keskittynyt micro-cap, joka on toinen suuri punainen lippu tahansa sijoittaja”, hän sanoi.
George Schultze, Schultze Asset Management in Purchase-yhtiön perustaja ja toimitusjohtaja, N. Y.,, sanoi: ”se on sellainen tietämätön sijoittaja, joka tekee markkina-tilaisuus meille kaikille ammattimaisille sijoittajille, ei vain lyhyellä puolella, mutta pitkällä sivulla.”Hänen yrityksellään on noin 250 miljoonaa dollaria hallinnoitavaa omaisuutta.
Schultze sanoi torstaina antamassaan haastattelussa, että hänen firmansa ”tekee paljon työtä lyhyiden ehdokkaiden tunnistamiseksi.”
Oppitunteja Lyhyt-Myyjä, Joka Menetti Iso Yössä MarketWatch.,com
”on ollut joitakin suuri oikosulun mahdollisuuksia vuosien varrella, mutta se edellyttää joukko erityisiä kykyjä ei voida polttaa, koska tämä yksityissijoittajan ilmeisesti oli,” hän sanoi Campbell.
”Olemme väistämättä päätyä ottaa valtava reunan yli ihmiset, kuten tämä, joka laittaa alas paljon pääomaa ja kävellä pois. Tässä on jotain vikaa-ei tiedä mitä tekee, ilman riskinhallintaa ollenkaan, Schultze sanoi.
Due diligence olisi todennäköisesti pitänyt Campbellin poissa vaikeuksista, hän lisäsi.,
ammattimaiset ”shortsit” voivat tunnistaa ongelmat
kun suursijoittaja sijoittaa lyhyen, siitä voi olla apua muille sijoittajille. Esimerkiksi Citron Research julkaisi raportin Oct. 21 ilmaisee huolensa Valeant Pharmaceuticals International Inc: stä. US: VRX ja sen kirjanpito suhteista erikoisapteekkeihin, mukaan lukien Philidor. Citron Research editor Andrew Left vahvisti CNBC: lle, että hän oli shorttannut Valeantin osakkeita.
sen jälkeen, kun Valeant oli kiistänyt kirjanpidolliset ongelmat tytäryhtiöiden kanssa, kaksi suurinta yhdysvaltalaista., terveysetujen hoitajat lopettivat liiketoimet Philidorin kanssa. Lokakuuta. 30 Valeant sanoi sen ”katkaisevan kaikki siteet” Filidoriin.
Philidor puolestaan sanoi marraskuussa. 2 että se sammuisi.
Valeantin osake on syöksynyt 29 prosenttia lokakuusta. 21. Osakkeet nousivat torstaina 16 prosenttia sen jälkeen, kun Bill Ackmanin Pershing Square julkisti rakentaneensa Valeantista 24,5 prosentin osuuden.
Toinen tunnettu lyhyt on Whitney Tilson ja Tilson Varoja, jotka on myönnetty näennäisesti loputon virta kommentoi Lumber Selvitysmiehet Holdings Inc. LL tänä vuonna.
a bold short is the one placed on Apple Inc., Seabreeze Partners Managementin johtaja Doug Kass arvelee, että myynnin hidastuminen ja tuloskasvu johtavat osakekannan heikompaan arvostukseen.
Kun tunnettu sijoittaja ilmoittaa lyhyen position, se ei tarkoita sitä pitäisi välttämättä seuraa perässä. Sijoittaja todennäköisesti säilyttää hajautetun salkun, eikä välttämättä ”veikkaile farmia” kaupalle. Ammattimaisella lyhytsijoittajalla voi myös olla mahdollisuus tekniseen ja taloudelliseen analyysiin, jota sinulla ei ole.,
Jos tiedossa money manager on lyhyt varastossa olet kiinnostunut, tai tilalla, ainakin tehdä lisää tutkimusta oman.
Samaan aikaan, jos olet ammattilainen money manager, joka on rakennettu riittävä asiantuntemus läpi vuoden opinnot pelata peli, stick kanssa pitkät positiot teidän investointeja.