men shorting er meget mere risikabelt end at købe aktier, eller hvad der er kendt som at tage en lang position. Når du køber aktier i selskabet, håber du selvfølgelig, at de vil stige på kort sigt eller over en lang periode, eller måske at de bare vil give udbytteindtægter.
Når du “går længe”, er dit maksimale mulige tab 100% eller hele din oprindelige investering. Ske, hvis en virksomhed går konkurs.,men hvis du har en kort position, er der ingen grænse for, hvor mange penge du kan tabe, hvis aktierne stiger. Hvis aktiekursen stiger kort efter, at du har placeret en kort position, kan du hurtigt “dække” ved at købe aktierne tilbage og returnere dem til den investor, du lånte dem fra. Hvis du er heldig, mister du måske ikke meget.men en investor ved navn Joe Campbell var ikke så heldig, da han placerede en $37,000 kort position på KaloBios Pharmaceuticals Inc., OS:KBIO tidligere i denne måned, kun til at finde ud af en dag senere, at aktierne havde skudt op omkring 800% efter Turing Lægemidler administrerende DIREKTØR Martin Shkreli fået kontrol over et flertal af KaloBios’ aktier. læs: KaloBios-kortsælgere, der står over for S .uee .e, som CEO Shkreli siger, vil ikke længere låne lager
ups. Campbell bad om hjælp og sagde, at han måske skulle indbetale sin og hans kones 401(k) for at dække sin stilling, da hans mægler ikke var i stand til at reagere hurtigt nok til at lukke handelen, da hans kontosaldo blev udslettet., Men han fik lidt sympati fra andre investorer, som du kan læse på hans GoFundMe-side.
‘Være grådige’
“Han åbenbart havde en masse af overbevisning om, da han besluttede at gøre det,” sagde Brad Lamensdorf, medejer og co-manager for AdvisorShares Ranger Egenkapital Bære ETF HDGE .
AdvisorShares Ranger Egenkapital Bære ETF har omkring 140 millioner dollars i aktiver og har typisk 40 til 60 korte positioner på selskaber med en børsværdi på mindst $1 mia., Dette er en måde for individuelle investorer at korte aktier af virksomheder, som Lamensdorf og co-manager John del Vecchio mener er på vej lavere, baseret på analyser af deres økonomiske rapporter.
“han var bare grådig,” sagde Lamensdorf om Campbell i et intervie.torsdag og tilføjede, at “koncentration dræber.”
“han var massivt koncentreret i en mikro-cap, som er et andet stort rødt flag for enhver investor,” sagde han.
George Schult ,e, grundlægger og CIO for Schult ,e Asset Management I Purchase, N. Y.,, sagde “det er den slags uinformeret investor, der gør en markedsmulighed for os alle professionelle investorer, ikke kun på den korte side, men på den lange side.”Hans firma har omkring $ 250 millioner i aktiver under forvaltning.
Schult .e sagde i et intervie.torsdag, at hans firma “gør meget arbejde med at identificere korte kandidater.”
lektioner fra en Kortsælger, der mistede stort marked for natten.,com
” Der har været nogle store shorting muligheder gennem årene, men det kræver et sæt særlige evner for ikke at blive brændt, som denne detailinvestor tilsyneladende var,” sagde han om Campbell.
“vi ender uundgåeligt med at have en enorm fordel over folk som dette, der lægger en masse kapital og går væk. Der er noget galt med dette — ikke at vide, hvad du laver, uden risikostyring overhovedet,” sagde Schult .e.Due diligence kunne sandsynligvis have holdt Campbell ude af problemer, tilføjede han.,
professionelle ‘shorts’ kan identificere problemer
Når en større investor placerer en kort, kan det være nyttigt for andre investorer. For eksempel, Citron Research offentliggjorde en rapport den okt. 21 udtrykker bekymring over Valeant Pharmaceuticals International Inc. Os: VR and og dets bogføring af forhold til specialapoteker, herunder Philidor. Citron Research editor andre.forlod bekræftet på CNBC, at han havde kortsluttet Valeants bestand.
efter Valeants forudsigelige benægtelse af eventuelle regnskabsproblemer med datterselskaber, de to største amerikanske, sundhedsfordele ledere stoppede med at gøre forretninger med Philidor. Så den okt. 30, sagde Valeant, at det var “at bryde alle bånd” med Philidor.Philidor sagde på sin side den Nov. 2 at det ville lukke ned.
Valeants aktie er faldet 29% siden okt. 21. Aktierne steg 16% torsdag, efter at Bill Ackmans Pershing s .uare afslørede, at den havde opbygget en andel på 24.5% i Valeant.
en anden velkendt kort er .hitney Tilson fra Tilson Funds, der har udstedt en tilsyneladende uendelig strøm af kommentarer til Lumber Li .uidators Holdings Inc. I år.
en fed kort er den, der er placeret på Apple Inc., AAPL af Doug Kass, præsident for Seabree .e Partners Management, der mener, at langsommere salg og overskudsvækst vil føre til en lavere værdiansættelse for bestanden.
Når en velkendt investor annoncerer en kort position, betyder det ikke, at du nødvendigvis skal følge efter. Investoren vil sandsynligvis opretholde en diversificeret portefølje og må ikke “satse gården” på handelen. Den professionelle korte investor kan også have adgang til teknisk og finansiel analyse, som du ikke gør.,
Hvis en kendt penge manager er kort en bestand, du er interesseret i, eller holding, i det mindste gøre yderligere forskning på egen hånd.i mellemtiden, medmindre du er en professionel pengechef, der har opbygget tilstrækkelig ekspertise gennem mange års studier til at spille spillet, skal du holde dig med lange positioner til dine investeringer.