Hvad er en Stop-Loss ordre?

en stop-loss ordre—også kendt som en stopordre—er en type computeraktiveret, avanceret handelsværktøj, som de fleste mæglere tillader. Ordren angiver, at en investor ønsker at udføre en handel for en given bestand, men kun hvis et bestemt prisniveau nås under handel.

Stop-loss ordrer adskiller sig fra en konventionel markedsordre. Med markedsordrer specificerer investoren, at de ønsker at handle et givet antal aktier i en aktie til den aktuelle markedskurs., Ved hjælp af en markedsordre kan investoren ikke angive udførelsesprisen. Stop-loss tillader dog en investor-specificeret grænsepris.

Hvordan Stop-Loss Ordrer Arbejde

En stop-loss ordre er hovedsagelig en automatisk handel for givet, som en investor til deres kurtage. Handlen udføres, når prisen på den pågældende aktie falder til en bestemt stoppris. Sådanne ordrer er designet til at begrænse en investors tab på en position.,

Antag for eksempel, at du har en lang position på 10 aktier i Tesla Inc. (TSLA), som du har købt for $315 per aktie. Aktierne handles nu for $ 340 hver. Du vil fortsætte med at holde bestanden, så du kan deltage i enhver fremtidig prisvurdering. Du ønsker dog ikke at miste alle de urealiserede gevinster, du har opbygget indtil videre med bestanden. Dine gevinster er urealiserede, fordi du ikke har solgt aktierne; når de er solgt, bliver de realiserede gevinster., Efter en gennemgang af virksomhedsdata beslutter du, at du vil sælge ud af din position, hvis TSLA-aktier falder til $325.50.

i stedet for at se markedet fem dage om ugen for at sikre, at aktierne sælges, hvis Teslas pris falder, kan du indtaste en stop-loss-ordre for at overvåge prisen for dig. Baseret på det tidligere eksempel kan du indtaste en stop-loss salgsordre til din mæglervirksomhed for at sælge 10 aktier i TSLA, hvis prisen falder til $325.50.,

hvilken pris bruges til at udløse Stop-Loss?

for de fleste stop-loss-ordrer ser mæglerhuset normalt på den gældende markedspris. Købsprisen er den højeste pris, som investorerne er villige til at købe aktien på et givet tidspunkt. Hvis budprisen når den angivne stop-loss-pris, udføres ordren, og aktierne sælges.

i stedet for at mægleren bruger spørgeprisen—også kendt som markedsrydningsprisen-bruger de budprisen til at udføre Stop—loss salgsordrer., Mægleren bruger denne pris, fordi budprisen er den værdi, en sælger kan modtage i øjeblikket på det åbne marked. Når vi vender tilbage til vores eksempel, ville en stop-loss-ordre, der blev placeret for 10 aktier i TSLA til $325.50, effektivt begrænse potentielle tab, og investoren ville realisere et overskud på $10.50 per aktie, hvis aktiekursen skulle falde ($325.50 markedspris mindre $315 omkostningsgrundlag = $10.50).

den eneste risiko, der er forbundet med en stop-loss ordre, er muligheden for at blive stoppet ud. Stop ud sker, når sikkerheden uventet rammer et stop-loss punkt, aktivering af ordren., Stoppet kan forårsage et tab på en handel, der ville have været rentabel—eller mere rentabel—hvis et pludseligt stop ikke blev sparket ind. Denne situation kan være særlig rivende, hvis priserne falder, som de gør under et marked flash crash—faldende, men efterfølgende inddrive. Uanset hvor hurtigt prisen rebound, når stop-loss er udløst, er der ingen stoppe det.

stop-loss-ordren kunne også indstilles for højt, hvilket får investoren til at realisere mindre på en handel, end hvis de havde satset mere på en lavere bundbund.,

Kan Du Bruge Stop-Loss Ordrer, Når Shorting?,

Stop-loss ordrer kan også bruges til at begrænse tab i short-sale positioner. Short selling, eller shorting, er en strategi, der satser på et fald i en sikkerheds pris. En investor eller erhvervsdrivende sælger åbner en position ved at låne aktier og derefter sælge dem. Inden investoren skal levere aktierne til køberen—eller returnere dem til långiveren—forventer investoren, at aktieværdien vil falde og være i stand til at få dem til en lavere pris, hvilket får forskellen som et overskud.

hvis en investor mangler en given aktie, kan de udstede en stop-loss købsordre til en bestemt kurs., Denne ordre udføres, hvis aktiens kurs når stop-loss-kursen, der udløser en buy-order-udførelse og lukker investorens korte position i aktien.da spørgekursen er den pris, som en investor kan købe aktier til på det åbne marked, anvendes spørgekursen til stop-loss-ordren.

et Stop-Loss vs. en Limit Order

en stop-loss ordre udløser, når aktien falder til en bestemt kurs. Stop-loss er så teknisk set en markedsordre. Denne markedsordre udføres til den næste tilgængelige pris., I en ustabil situation kan den pris, som en investor faktisk sælger, være meget lavere end forventet, hvilket får investoren til at miste flere penge end forventet.

i modsætning hertil handler en grænseordre til en bestemt pris eller bedre. Grænseordren sikrer, at investoren ikke udfører handlen til en lavere pris end forventet. Limit ordrer koster mere i handel gebyrer end stop-loss ordrer. Grænser har også en tidshorisont, hvorefter de automatisk annullerer., Denne tidsbegrænsning kan medføre, at grænser annulleres, før de udføres, hvis prisen aldrig når sit triggerpunkt.

en hybrid af stop-loss-ordren og en limit-ordre er stop-limit-ordren. Denne metode kombinerer funktionerne i en stop-loss ordre og en limit ordre. Når bestanden når en bestemt pris, det udløser handel som en grænse ordre og handler kun til denne pris eller bedre.

mens investoren er bedre i stand til at kontrollere handelsprisen med en stop-limit-ordre, er ulempen, at der ikke er nogen garanti for, at handelen vil ske., På markeder, hvor prisen falder, kan markedsværdien falde til under grænseprisen. I dette tilfælde vil købere købe på det åbne marked til den laveste af de to priser.

Real-Life Eksempel på en Stop-Loss Order

Den beskyttende værdi af en stop-loss ordre kan give bagslag i pludselige, voldsomme markedet falder, når priserne er whipsawed. Det skete for mange investorer, der holdt stop-loss-ordrer i løbet af 6. maj 2010 flash-nedbrud. Hundredvis af aktier på Ne.York Stock e .change faldt med 20% eller mere, udløser ordrerne., Men priserne faldt så hurtigt, handelsborde kunne ikke følge med. Da ordrer blev udført, var det til priser langt under deres oprindelige stop-loss-triggere. For at tilføje fornærmelse mod skade kom mange aktier sig senere på dagen, da det frie fald kun varede et par timer.

i en 15.maj 2010-artikel, der genvandt begivenhederne, citerede Wallall Street Journal en ulykkelig managementkonsulent. Han ejede aktier på Vanguard Total Stock Market ETF (vti), og dagen før styrtet satte han en stop-loss ordre på dem til $49.17 pr., Da de næste eftermiddag ramte den pris, aktiverede de hans ordre. Men de blæste forbi barrieren så hurtigt,at da de endelig solgte, var prisen på $ 41.15 pr. Frustrerende-især da e .change-traded fund (ETF) endte for dagen, på $57.71 per aktie.,