pengepolitik er en centralbanks handlinger og kommunikation, der administrerer pengemængden. Pengemængden omfatter former for kredit, kontanter, checks og pengemarkedsforeninger. Den vigtigste af disse former for penge er kredit. Kredit omfatter lån, obligationer og realkreditlån. pengepolitikken øger likviditeten for at skabe økonomisk vækst. Det reducerer likviditeten for at forhindre inflation., Centralbanker bruger renter, bankreservekrav og antallet af statsobligationer, som bankerne skal have. Alle disse værktøjer påvirker, hvor meget banker kan låne. Mængden af lån påvirker pengemængden.

tre målsætninger for pengepolitikken

centralbanker har tre pengepolitiske mål. Det vigtigste er at styre inflationen. Det sekundære mål er at reducere arbejdsløsheden, men først efter at have kontrolleret inflationen., Det tredje mål er at fremme moderate langfristede rentesatser.

den amerikanske centralbank har ligesom mange andre centralbanker specifikke mål

for disse mål. Det ønsker, at kerneinflationsraten skal være omkring 2%. Derudover foretrækker den en naturlig arbejdsløshedsprocent på mellem 3, 5% og 4, 5%.

typer af pengepolitik

Centralbanker bruger kontraktionær pengepolitik for at reducere inflationen. De reducerer pengemængden ved at begrænse mængden af penge, som banker kan låne. Bankerne opkræver en højere rente, hvilket gør lån dyrere. Færre virksomheder og enkeltpersoner låner, hvilket bremser væksten.

Centralbanker bruger ekspansiv pengepolitik for at sænke arbejdsløsheden og undgå recession. De øger likviditeten ved at give bankerne flere penge til at låne. Banker lavere renter, hvilket gør lån billigere., Virksomheder låner mere for at købe udstyr, ansætte medarbejdere og udvide deres aktiviteter. Enkeltpersoner låne mere til at købe flere boliger, biler og apparater. Det øger efterspørgslen og ansporer økonomisk vækst.

pengepolitik vs. finanspolitik

ideelt set bør pengepolitikken arbejde hånd i handske med den nationale regerings finanspolitik. Det virker sjældent på denne måde. Regeringsledere bliver genvalgt for at reducere skatter eller øge udgifterne. Som følge heraf vedtager de en ekspansiv finanspolitik., For at undgå inflation i denne situation er Fed tvunget til at anvende en restriktiv pengepolitik.

for eksempel, efter den store Recession, Republikanerne i Kongressen blev bekymret over den amerikanske gæld. Det oversteg gæld-til-BNP-forholdet på 100%. Som et resultat blev finanspolitikken kontraktionær, lige når den skulle være ekspansiv. For at kompensere injicerede Fed enorme mængder penge i økonomien med kvantitativ lempelse.

pengepolitiske værktøjer

alle centralbanker har tre pengepolitiske værktøjer til fælles., For det første bruger de alle åbne markedsoperationer. De køber og sælger statsobligationer og andre værdipapirer fra medlemsbanker. Denne handling ændrer reservebeløbet bankerne har på hånden. En højere reserve betyder, at banker kan låne mindre. Det er en kontraktpolitik. I USA sælger Fed Treasurys til medlemsbanker.

det andet værktøj er reservekravet, hvor centralbankerne fortæller deres medlemmer, hvor mange penge de skal holde på reserven hver nat. Ikke alle har brug for alle deres penge hver dag, så det er sikkert for bankerne at låne det meste ud., På den måde har de nok kontanter til rådighed til at imødekomme de fleste krav om indløsning. Tidligere har dette reservekrav været 10%. Imidlertid, effektiv 26. marts 2020, Fed har reduceret reservekravet til nul.

Når en centralbank ønsker at begrænse likviditeten, hæver den reservekravet. Det giver bankerne færre penge at låne. Når det ønsker at udvide likviditeten, sænker det kravet. Det giver medlemmerne banker flere penge at låne. Centralbanker ændrer sjældent reservekravet, fordi det kræver meget papirarbejde for medlemmerne.,

det tredje værktøj er diskonteringsrenten. Det er, hvor meget en centralbank opkræver medlemmer til at låne penge fra sit rabatvindue. Det hæver diskonteringsrenten for at afskrække banker fra at låne. Denne handling reducerer likviditeten og bremser økonomien. Ved at sænke diskonteringsrenten tilskynder det til låntagning. Det øger likviditeten og øger væksten.

i USA sætter Federal Open Market Committee diskonteringsrenten et halvt point højere end fed-fondene. Fed foretrækker banker at låne fra hinanden.,

de fleste centralbanker har mange flere værktøjer. De arbejder sammen om at styre bankreserver.

Fed har to andre vigtige værktøjer, den kan bruge. Det er mest kendt er Fed funds rate. Denne sats er den rente, som bankerne opkræver hinanden for at gemme deres overskydende kontanter natten over. Målet for denne sats er sat på FOMC-møderne. Fed funds-renten påvirker alle andre renter, herunder banklånsrenter og realkreditrenter.

Fed, såvel som mange andre centralbanker, bruger også inflationsmålretning., Det sætter forventninger om, at bankerne ønsker en vis inflation. Feds inflationsmål er 2% for kerneinflationsraten. Det opfordrer folk til at fylde op nu, da de ved, at priserne stiger senere. Det stimulerer efterspørgslen og den økonomiske vækst.

når inflationen er lavere end kernen, vil Fed sandsynligvis sænke fed-fondene. Når inflationen er på målet eller derover, vil Fed hæve sin sats.

Federal Reserve skabte mange nye værktøjer til at håndtere finanskrisen i 2008., Disse omfattede den kommercielle Papirfinansieringsfacilitet og udtrykket Auktionsudlånsfacilitet. Det stoppede med at bruge de fleste af dem, når krisen sluttede.

saldoen giver ikke Skatte -, investerings-eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmål, risikotolerance eller økonomiske forhold for en bestemt investor og er muligvis ikke egnet til alle investorer. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidige resultater. Investering indebærer risiko, herunder det mulige tab af hovedstol.,