Hvad er negativt valg?

negativt valg refererer generelt til en situation, hvor sælgere har oplysninger, som købere ikke har eller omvendt om noget aspekt af produktkvaliteten. Det er med andre ord et tilfælde, hvor asymmetrisk information udnyttes. Asymmetrisk information, også kaldet informationsfejl, sker, når en part i en transaktion har større materiel viden end den anden part.

typisk er den mere kyndige part sælgeren., Symmetrisk information er, når begge parter har lige viden.

i tilfælde af forsikring er negativt valg tendensen hos dem i farlige job eller højrisiko-livsstil til at købe produkter som livsforsikring. I disse tilfælde er det køberen, der faktisk har mere viden (dvs.om deres helbred). For at bekæmpe negativ udvælgelse reducerer forsikringsselskaber eksponeringen for store krav ved at begrænse dækning eller hæve præmier.,

Forståelse Adverse Selection

Adverse selection opstår, når den ene part i en forhandling har relevante oplysninger, som den anden part ikke har. Asymmetrien af information fører ofte til at tage dårlige beslutninger, såsom at gøre mere forretning med mindre rentable eller mere risikable markedssegmenter.,

i tilfælde af forsikring kræver det at identificere grupper af mennesker, der er mere udsatte end den generelle befolkning, og opkræve dem flere penge. For eksempel gennemgår livsforsikringsselskaber tegningsgaranti, når de vurderer, om de skal give en ansøger en politik, og hvilken præmie de skal opkræve.,

Underwriters typisk vurdere en ansøger, højde, vægt, nuværende sundhed, medicinsk historie, familie, historie, erhverv, fritidsinteresser, kørsel rekord, og livsstil risici såsom rygning; alle disse spørgsmål har betydning ansøgerens helbred og virksomhedens mulighed for at betale en påstand. Forsikringsselskabet afgør derefter, om ansøgeren skal have en politik, og hvilken præmie der skal opkræves for at påtage sig denne risiko.,

negativt valg på markedet

en sælger kan have bedre oplysninger end en køber om produkter og tjenester, der tilbydes, hvilket sætter køberen i en ulempe ved transaktionen. For eksempel kan en virksomheds ledere mere villigt udstede aktier, når de ved, at aktiekursen er overvurderet sammenlignet med den reelle værdi; købere kan ende med at købe overvurderede aktier og tabe penge. På det brugte bilmarked kan en sælger vide om et køretøjs defekt og opkræve køberen mere uden at afsløre problemet.,

negativt valg i forsikring

på grund af negativt valg finder forsikringsselskaberne, at folk med høj risiko er mere villige til at tegne og betale større præmier for politikker. Hvis virksomheden opkræver en gennemsnitlig pris, men kun højrisikoforbrugere køber, tager virksomheden et økonomisk tab ved at udbetale flere fordele eller krav.

Ved at øge præmierne for forsikringstagere med høj risiko har virksomheden imidlertid flere penge til at betale disse ydelser. For eksempel opkræver et livsforsikringsselskab højere præmier for racerbilchauffører., Et bilforsikringsselskab opkræver mere for kunder, der bor i områder med høj kriminalitet. Et sundhedsforsikringsselskab opkræver højere præmier for kunder, der ryger. I modsætning hertil er kunder, der ikke udøver risikabel adfærd, mindre tilbøjelige til at betale for forsikring på grund af stigende politiske omkostninger.

et godt eksempel på negativt valg med hensyn til livs-eller sundhedsforsikringsdækning er en ryger, der med succes formår at opnå forsikringsdækning som ikke-ryger., Rygning er en vigtig identificeret risikofaktor for livsforsikring eller sundhedsforsikring, så en ryger skal betale højere præmier for at opnå det samme dækningsniveau som en ikke-ryger. Ved at skjule deres adfærdsmæssige valg til at ryge, en ansøger fører forsikringsselskabet til at træffe beslutninger om dækning eller præmie omkostninger, der er negative for forsikringsselskabets forvaltning af finansielle risiko.,

et Andet eksempel på adverse selection i tilfælde af auto forsikring, vil være en situation, hvor ansøger får forsikringsdækning er baseret på at levere en bopæl adresse i et område med en meget lav kriminalitet, når ansøgeren rent faktisk bor i et område med en meget høj kriminalitet. Naturligvis, risikoen for, at ansøgerens køretøj bliver stjålet, vandaliseret, eller på anden måde beskadiget, når de regelmæssigt parkeres i et område med høj kriminalitet, er væsentligt større, end hvis køretøjet regelmæssigt blev parkeret i et område med lav kriminalitet.,

negativt valg kan forekomme i mindre målestok, hvis en ansøger oplyser, at køretøjet parkeres i en garage hver nat, når det faktisk parkeres på en travl gade.

Moral Hazard vs. Adverse Selection

Som adverse selection, moral hazard opstår, når der er asymmetrisk information mellem to parter, men hvor en ændring i adfærd hos den ene part er udsat, efter at en aftale er ramt. Negativt valg opstår, når der mangler symmetrisk information forud for en aftale mellem en køber og en sælger.,

Moral ha .ard er risikoen for, at en part ikke har indgået kontrakten i god tro eller har givet falske oplysninger om sine aktiver, forpligtelser eller kreditkapacitet. For eksempel kan det i investeringsbanksektoren blive kendt, at regeringsregulerende organer vil redde svigtende banker; som et resultat kan bankansatte påtage sig for store mængder risiko for at score lukrative bonusser ved at vide, at hvis deres risikable indsatser ikke panorerer, vil banken blive reddet under alle omstændigheder.,

Citronproblemet

citronproblemet refererer til problemer, der opstår med hensyn til værdien af en investering eller et produkt på grund af asymmetrisk information, som køberen og sælgeren besidder.

citroner problem blev fremsat i et forsknings-papir, “Markedet for “Citroner’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism”, skrevet i slutningen af 1960’erne af George A. Akerlof, økonom og professor ved University of California, Berkeley., Tagfrasen, der identificerer problemet, kom fra eksemplet med brugte biler Akerlof, der blev brugt til at illustrere begrebet asymmetrisk information, da defekte brugte biler ofte benævnes citroner.

citronproblemet findes på markedet for både forbruger-og forretningsprodukter og også i investeringsarenaen, der er relateret til forskellen i den opfattede værdi af en investering mellem købere og sælgere. Citroner-problemet er også udbredt i finanssektoren, herunder forsikrings-og kreditmarkeder., For eksempel har långiveren i realm af corporate finance asymmetrisk og mindre end ideel information om låntagerens faktiske kreditværdighed.