Hvad er kapitaliseringsforhold?

kapitaliseringsforhold er indikatorer, der måler andelen af gæld i en virksomheds kapitalstruktur. De er blandt de mere meningsfulde gældsforhold, der bruges til at vurdere en virksomheds økonomiske sundhed.kapitalisering nøgletal omfatter gæld-egenkapital ratio, langfristet gæld til kapitalisering ratio, og den samlede gæld til kapitalisering ratio. Formlen for hver af disse forhold er:

kapitaliseringsforhold er også kendt som gearingsforhold.,

forståelse kapitalisering nøgletal

grundlæggende, kapitalisering nøgletal beskæftige sig med, hvordan en virksomhed rejser penge eller kapital. Gæld og egenkapital er de to vigtigste metoder en virksomhed kan bruge til at finansiere sine aktiviteter.

gæld har nogle fordele. Rentebetalinger er fradragsberettigede. Gæld fortynder heller ikke ejerskabet af firmaet som udstedelse af yderligere aktier. Når renten er lav, er adgangen til gældsmarkederne let, og der er penge til rådighed til at låne. Gæld kan være Langsigtet eller kortvarig og kan bestå af banklån ved udstedelse af obligationer., Egenkapital kan være dyrere end gæld. At skaffe yderligere kapital ved at udstede mere lager kan fortynde ejerskabet i virksomheden.

på den anden side behøver egenkapitalen ikke betales tilbage. Et selskab med for meget gæld kan finde sin handlefrihed begrænset af sine kreditorer og/eller få sin rentabilitet såret af høje rentebetalinger. Det værste af alle scenarier er at have problemer med at opfylde drifts-og gældsforpligtelser til tiden under ugunstige økonomiske forhold., Endelig vil en virksomhed i en meget konkurrencedygtig virksomhed, hvis den er hobbled af høj gæld, finde sine konkurrenter, der drager fordel af sine problemer for at få mere markedsandel.

typer af kapitaliseringsforhold

lad os undersøge de tre kapitaliseringsforhold nærmere.,

gældskvote

beregnet ved at dividere selskabets samlede forpligtelser med selskabets egenkapital sammenligner gældskvoten et selskabs samlede forpligtelser med dets aktionærers samlede ejerandel. Dette er en måling af procentdelen af selskabets balance, der finansieres af leverandører, långivere, kreditorer og låntagere i forhold til hvad aktionærerne har begået. Som en formel:

forholdet mellem gæld og egenkapital giver et udsigtspunkt på en virksomheds gearing, idet den sammenligner de samlede forpligtelser med aktionærernes egenkapital. En lavere procentdel betyder, at en virksomhed bruger mindre gearing og har en stærkere egenkapitalposition. Det skal dog huskes, at dette forhold ikke er en ren måling af et selskabs gæld, fordi det inkluderer driftsmæssige forpligtelser som en del af de samlede forpligtelser.,

langfristet gæld til kapitalisering Ratio

den langsigtede gæld til kapitalisering ratio, en variation af den traditionelle gæld til egenkapital ratio, viser en virksomheds finansielle gearing. Det beregnes ved at dividere langfristet gæld med den samlede disponible kapital (langsigtet gæld, foretrukket lager og fælles lager)., Som en formel:

langfristet Gæld til Kapitalisering = langfristet Gæld / (langfristet Gæld + Egenkapital)

i Modsætning til intuitiv forståelse, ved hjælp af langfristet gæld, der kan bidrage til at sænke virksomhedens samlede kapitalomkostninger, da långivere ikke andel i overskud eller lager påskønnelse. Langfristet gæld kan være gavnligt, hvis en virksomhed forventer stærk vækst og rigelig fortjeneste, der tillader tilbagebetaling af gæld til tiden. På den anden side kan langvarig gæld pålægge kæmpende virksomheder stor økonomisk belastning og muligvis føre til insolvens.,

samlet gæld til Kapitaliseringsprocent

den samlede gæld til kapitaliseringsprocent måler det samlede udestående selskabsgæld (både langsigtet og kortfristet) som en procentdel af virksomhedens samlede kapitalisering.

formlen for den samlede gæld til kapitalisering ser ud som dette:

Eksempel på brug af store Bogstaver Nøgletal

Forskellige forhold kan give forskellige resultater, selv for det samme selskab.

lad os overveje et selskab med kortfristet gæld på $5 millioner, langfristet gæld på $25 millioner og egenkapital på $50 millioner., Selskabets kapitalisering nøgletal vil blive beregnet som følger:

Betydningen af Kapitalisering Nøgletal

Mens en høj kapitalisering forhold kan øge forrentningen af egenkapitalen på grund af skatten skjold af gæld, en højere andel af gæld øger risikoen for konkurs for en virksomhed.

det acceptable niveau for kapitaliseringsforhold for en virksomhed afhænger dog af den branche, hvor den opererer., Virksomheder i sektorer som forsyningsselskaber, rørledninger og telekommunikation—som er kapitalintensive og har forudsigelige pengestrømme—vil typisk have kapitaliseringsforhold på den højere side. Omvendt vil virksomheder med relativt få aktiver, der kan pantsættes som sikkerhed, i sektorer som teknologi og detailhandel, have lavere gældsniveauer og derfor lavere kapitaliseringsforhold.

det acceptable gældsniveau for et selskab afhænger af, om dets pengestrømme er tilstrækkelige til at betjene en sådan gæld., Rentedækningsforholdet, et andet populært gearingsforhold, måler forholdet mellem en virksomheds indtjening før renter og skatter (EBIT) og dens renteudgifter. Et forhold på to angiver for eksempel, at virksomheden genererer $2 for hver dollar i renteudgifter.

Som med alle nøgletal, skal en virksomheds kapitaliseringsforhold spores over tid for at identificere, om de er stabile. De bør også sammenlignes med lignende forhold mellem peer-virksomheder for at fastslå virksomhedens gearingsposition i forhold til sine jævnaldrende.,