Præsident, Donald Trump i sidste måned tildelt Arthur Laffer—far til Laffer-Kurven og godfather of supply-side-economics—landets højeste civile ære, Medal of Freedom. Relativt få økonomer har modtaget Præsidentmedaljen for frihed. De fleste af dem kunne også prale af en Nobelpris i Økonomi, og alle havde dybe optegnelser over fremtrædende akademisk arbejde eller offentlig service, hvoraf ingen vedrører Laffer.,

i sin meddelelse kaldte Det Hvide Hus Laffer “en af de mest indflydelsesrige økonomer i amerikansk historie.”Selvom det er sandt, har flere præsidenter været afhængige af hans teorier for at forsvare en betydelig, vidtrækkende skattelovgivning alt sammen i navnet på økonomisk vækst, uanset om han øgede den offentlige forståelse af økonomi, hjalp med at styrke nationens økonomi eller havde en positiv indvirkning på det amerikanske folks velbefindende er alle meget tvivlsomme.

Laffer ‘ s ideer indeholder et sandhedskorn, idet skæring af skatter kan føre til mere økonomisk aktivitet., Han solgte landet på tanken om, at skattelettelser var magiske. Han hævdede skattelettelser ville føre til så meget investering og økonomisk vækst, at de ville ende med at generere mindst lige så meget offentlige indtægter som de koster. Med andre ord sagde han, at skattelettelser ville betale for sig selv.

den magiske tænkning solgt til det amerikanske folk var, at give skattelettelser til de rige ville forbedre livet for flertallet., Laffer ‘ s teori, kan danne grundlag for supply-side-economics og det blev illustreret ved Laffer Kurven, som han berømt trak på en serviet for derefter-White House Chief of Staff Dick Cheney, der i 1970’erne.

Hvis forestillingen om, at skattenedsættelser øger omsætningen synes ulogisk, er der en god grund: Det er ikke understøttet af forskning. Når denne ID.bliver grundlaget for regeringens politik, kan det få katastrofale konsekvenser.

Vi har set disse konsekvenser spille ud over flere administrationer. Præsident Ronald Reagan accepterede Laffer Curve hook, line, og loddet., Han overbeviste Kongressen om at vedtage dybe skattelettelser i 1981, og skatteindtægterne faldt. På trods af opsvinget efter recessionen i 1981-82 blev skatteindtægterne ikke genoprettet, og som et resultat vedtog Kongressen dybe, smertefulde udgiftsnedskæringer, der påvirker mennesker over hele landet. For at undgå endnu dybere nedskæringer i programmer som supplerende ernæringshjælp og Medicaid tvang Kongressen (til sidst) præsident Reagan til at acceptere skatteforhøjelser.Reagan skattelettelser betalte ikke for sig selv. Desuden indledte de en periode med bred økonomisk ulighed, der fortsætter til i dag.,

Hvis supply-side-economics var gyldig, så en rimelig konsekvens ville være, at skattestigninger reducere indtægter og øge underskud. Endnu den skattemæssige politikker vedtaget af Præsident Bill Clinton og Kongressen i 1993—primært stigninger i afgiftssatserne for de velhavende, sammen med beskedne nedskæringer—ikke kun rejst indtægter, men også blev fulgt op af et økonomisk boom, der førte indtægter til at stige så meget, at vi så den første føderale budget i overskud i et kvart århundrede. Skattestigninger, ikke nedskæringer, hæve indtægter.

Efter den massive skattelettelser, som foreslået af Præsident George W., Bush blev vedtaget i 2001, omsætningen faldt med opfordringer til udgiftsnedskæringer for at løse et selvoprettet problem. Igen, ligesom Reagan-nedskæringerne, skævede disse skattelettelser kraftigt mod de velhavende, og igen betalte de ikke for sig selv.

derefter, i 2012 og 2013, Kansas Gov. Sam bro .nback, inspireret af Laffer-kurven, underskrev skattelettelser i lov, der var blandt de største nogensinde vedtaget af nogen stat, sammen med betydelige udgiftsnedskæringer. Laffer var en betalt konsulent, der lobbied hårdt for planen. Men” eksperimentet”, som bro .nback kaldte det, var en økonomisk katastrofe., I 2017 overlod den republikanske lovgiver guvernørens veto og rullede skattelettelserne tilbage.

det er ikke underligt, at Kansas City-stjernen i en redaktion sagde: “at anerkende Laffers ordning billiggør den prestigefyldte præsidentpris.”

selv da Laffers eksperiment blev afvist i Kansas, fordoblede præsident Trump ideen. Hans skattelettelsespakke, loven om skattelettelser og job, vedtaget af kongressen i 2017, foreviger Laffers magiske tænkning., Igen blev det amerikanske folk bedt om at acceptere Laffers løfte om, at dybe skattelettelser, der for det meste går til de velhavende, ansporer væksten og øger indtægterne så meget, at den føderale regering ikke behøver at foretage smertefulde nedskæringer. I virkeligheden tilføjede lovgivningen $ 164 milliarder til budgetunderskuddet i 2018 og vil ende med at tilføje mere end $1 billioner til underskud, ifølge Kongresbudgetkontorets skøn.

hvorfor betyder disse underskud noget? To grunde. For det første viser de, at vejen til en økonomi med stærk, stabil og bred vækst ikke starter med skattelettelser for de rige., For det andet, til sidst skal piper betales. Skattelettelser Laffer ‘s tilhængere sat på plads skæve til de velhavende, og i alle tilfælde, da indtægterne faldt, det Amerikanske folk fik at vide, de havde brug for at stramme livremmen ind, skæring investeringer i mennesker og steder, der underminerer økonomisk sikkerhed, vores nation’ s infrastruktur, og vores bestræbelser på at dyrke vores nation ‘ s human kapital.

for at opnå velstand for alle amerikanere, og ikke kun dem øverst, skal politikerne se på forskningen. Beviserne er ikke på siden af udbudssiden Økonomi., En stærk middelklasse med stigende lønninger og evnen til at købe varer og tjenester er grundlaget for bæredygtig og bred vækst. For at komme dertil har vi brug for politikker, der fremmer højere lønninger, konkurrence og udvikling af menneskelig kapital, ikke en stadig mere ulige fordeling af den økonomiske cirkel.

sidste måneds Medal of Freedom ceremony bør markere afslutningen på udbudssiden æra og indlede begyndelsen af en ny, hvor økonomiske politikker er forankret i beviser, ikke magi.