investorer bruger mange forskellige nøgletal og målinger til at vurdere levedygtige kandidater til deres porteføljer. En af disse er udbytteudbetalingsforholdet (DPR), der ser på dollarbeløbet for udbytte, som et selskab udbetaler i forhold til dets samlede nettoindkomst.

hvad Udbytteudbetalingsprocenten fortæller dig

DPR udtrykker, hvilken procentdel af indtjeningen virksomheden udbetalte til sine ejere eller aktionærer. Eventuelle penge, som virksomheden ikke udbetaler, går typisk til at betale firmaets gæld eller geninvestere i nøgleoperationer., DPR alene kan ikke definere en virksomheds sundhed, men det giver en fornemmelse for, hvordan virksomheden prioriterer investeringer i fremtidig vækst.

Hvordan til at Beregne Udbytte Payout-Ratio

Du kan beregne DPR ved at dividere udbytte per andel af selskabets indtjening per aktie:

DPR = Udbytte Per Aktie / EPS

For eksempel, hvis en virksomhed udbetalt $1 per aktie i årlige udbytte, og havde $3 i EPS, de DPR ville være 33%., ($1 / $3 = 33%)

sådan fortolkes Udbytteudbetalingen

det virkelige spørgsmål er, om 33% svarer til en god eller dårlig udbetaling, som varierer afhængigt af fortolkningen. Voksende virksomheder beholder typisk mere overskud til at finansiere vækst, hvilket giver chancen for mere gunstigt udbytte i fremtiden, mens de tilbyder lavere eller intet udbytte i nutiden.

virksomheder, der betaler højere udbytte, kan være i modne brancher med lidt plads til yderligere vækst, så det kan være den bedste udnyttelse af overskuddet at betale højere udbytte., En industri med en bestemt produktlinje ville falde ind i denne gruppe. Hvis denne industri begyndte at diversificere—et godt eksempel er forsyningsselskaber-ville det blive mere hensigtsmæssigt at omdirigere nogle overskud til fremtidige investeringer.

Hvordan til at Vurdere Udbytte Bæredygtighed

Du kan udlede andre oplysninger om en virksomheds styrke med DPR, såsom udbytte niveau af bæredygtighed. Virksomheder har en motivation til at betale udbytte på et niveau, de ved, de kan opretholde, snarere end at tilbyde et aggressivt udbytte for at behage aktionærerne., Nogle virksomheder har lært den hårde måde, at skære udbytte forstyrrer aktionærerne, driver ned selskabets aktiekurs, og afspejler dårligt på ledelsesteamets evner.

efter en virksomheds udbytteudbetalingstendenser over tid kaster yderligere indsigt. Hvis en virksomheds DPR stiger over tid, kan det indikere, at virksomheden modnes til en sund og stabil drift. Omvendt, hvis udbyttet stiger, kan virksomheden have problemer med at opretholde et så højt udbytte i fremtidige perioder.,

uanset hvad er det vigtigt at se DPR i forbindelse med virksomheden, dets branche og dets konkurrenter. Selvom forholdet giver en vis indsigt, giver virksomheder aktionærværdi på andre måder end udbyttebetalinger. For eksempel har tilstrækkelig likviditet til at undgå at påtage sig gæld værdi på lang sigt.

en vigtig tommelfingerregel: Hvis en virksomheds udbetalingsgrad for udbytte overstiger 100%, udbetaler virksomheden mere i udbytte end de kontanter, den modtager. Dette er ikke en bæredygtig strategi over tid, hvis virksomheden ønsker at forblive i erhvervslivet., Virksomheder gør undertiden dette, hvis de mister penge og ikke ønsker, at aktionærerne skal sælge aktien.

således giver sporing af ændringer i en virksomheds DPR over tid meget mere meningsfuld analyse.