investoři používají k posouzení životaschopných kandidátů do svých portfolií mnoho různých poměrů a metrik. Jedním z nich je poměr výplaty Dividend (DPR), který se zabývá dolarovou částkou dividend, kterou společnost vyplácí, vzhledem k celkovému čistému příjmu.

co vám řekne poměr výplaty Dividend

DPR vyjadřuje, jaké procento zisku společnost vyplatila svým majitelům nebo akcionářům. Jakékoliv peníze, které firma nevyplatí, obvykle jdou na splacení dluhu firmy nebo reinvestování do klíčových operací., DPR sám nemůže definovat zdraví společnosti, ale dává smysl pro to, jak společnost upřednostňuje investice do budoucího růstu.

Jak Vypočítat Dividendový Výplatní Poměr

můžete vypočítat DPR dělením dividendy na akcii společnosti je zisk na akcii:

DPR = Dividendy Na Akcii / EPS

například, pokud společnost vyplácí $1 na akcii na roční dividendy a měl $3 v EPS, DPR bude 33%., ($1 / $3 = 33%)

Jak Interpretovat Výplatní Kurz

skutečnou otázkou je, zda 33% znamená dobré nebo špatné výplaty, která se liší v závislosti na interpretaci. Rostoucí společnosti si obvykle ponechávají více zisků na financování růstu, což nabízí šanci na příznivější dividendy v budoucnu, zatímco v současnosti nabízejí nižší nebo žádné dividendy.

společnosti vyplácející vyšší dividendy mohou být ve vyspělých odvětvích s malým prostorem pro další růst, takže vyplácení vyšších dividend může být nejlepším využitím zisků., Do této skupiny by spadalo odvětví s jednou konkrétní produktovou řadou. Pokud by se toto odvětví začalo diverzifikovat – jedním z dobrých příkladů jsou užitkové společnosti-bylo by vhodnější přesměrovat některé zisky do budoucích investic.

jak Hodnotit udržitelnost Dividend

můžete odvodit další informace o síle společnosti pomocí DPR, jako je úroveň udržitelnosti dividendy. Společnosti mají motivaci vyplácet dividendy na úrovni, o které vědí, že je mohou udržet, spíše než nabízet agresivní dividendu, která potěší akcionáře., Některé společnosti se naučily tvrdě, že snižování dividend narušuje akcionáře, snižuje cenu akcií společnosti a špatně odráží schopnosti řídícího týmu.

sledování trendů výplaty dividend společnosti v průběhu času přináší další přehled. Pokud se DPR společnosti časem zvýší, mohlo by to znamenat, že společnost zraje na zdravý a stabilní provoz. Naopak, pokud by dividenda stoupla, mohla by mít společnost v budoucích obdobích problém udržet tak vysokou dividendu.,

bez ohledu na to je důležité Zobrazit DPR v kontextu společnosti, jejího průmyslu a konkurentů. Přestože poměr nabízí určitý přehled, společnosti poskytují hodnotu akcionářů jinými způsoby než výplata dividend. Například mít dostatek peněžních toků, aby se zabránilo zadlužení, má hodnotu dlouhodobě.

jedno důležité pravidlo: pokud poměr výplaty dividend společnosti přesáhne 100%, společnost vyplácí více dividend než hotovost, kterou bere. To není udržitelná strategie v průběhu času, pokud si společnost přeje zůstat v podnikání., Společnosti to někdy dělají, pokud ztrácejí peníze a nechtějí, aby akcionáři akcie prodali.

sledování změn v DPR firmy v průběhu času poskytuje mnohem smysluplnější analýzu.