Ale zkrat je mnohem rizikovější než nákup zásob, nebo co je známé jako otevření dlouhé pozice. Když si koupíte akcie společnosti, samozřejmě doufám, že bude stoupat v krátkodobém horizontu, nebo po dlouhou dobu nebo možná, že prostě budou poskytovat příjem z dividend.
Když „jdete dlouho“, vaše maximální možná ztráta je 100% nebo celá vaše počáteční investice. To se může stát například v případě, že společnost zkrachuje.,
ale pokud máte krátkou pozici, neexistuje žádný limit na to, kolik peněz můžete ztratit, pokud akcie vzrostou. Pokud by se cena akcií se zvyšuje brzy po umístění krátké pozice, abyste mohli rychle „pokrýt“ tím, že koupí zpět akcie a jejich vracení investorů si vypůjčil od. Pokud budete mít štěstí, nemusí ztratit moc.
ale investor jménem Joe Campbell neměl takové štěstí, když umístil krátkou pozici $ 37,000 na KaloBios Pharmaceuticals Inc., NÁS:KBIO dříve tento měsíc, jen aby zjistil, o den později, že akcie zastřelili až o 800% poté, co Turing Pharmaceuticals generální ŘEDITEL Martin Shkreli získal kontrolu nad většinou KaloBios podíly.
Read: KaloBios short sellers čelí squeeze jako CEO Shkreli říká, že již nebude půjčovat akcie
Oops. Campbell prosil o pomoc s tím, že možná bude muset proplatit 401(k) své manželky, aby zakryl svou pozici, protože jeho makléř nebyl schopen reagovat dostatečně rychle, aby uzavřel obchod, když byl jeho zůstatek na účtu vymazán., Od ostatních investorů však získal jen málo sympatií, jak si můžete přečíst na jeho stránce GoFundMe.
‚chamtivý‘
„očividně měl hodně přesvědčení, když se rozhodl udělat to,“ řekl Brad Lamensdorf, spolumajitel a co-manažer AdvisorShares Ranger Kapitálu Medvěd ETF HDGE .
AdvisorShares Ranger Kapitálu Medvěd ETF má asi 140 milionů dolarů v aktivech a má obvykle 40 až 60 krátkých pozic na společnosti s tržní velikosti písma nejméně 1 miliardu dolarů., To je jeden ze způsobů, jak jednotlivým investorům zkracovat akcie společností, které podle Lamensdorfa a spolumajitele Johna Del Vecchia směřují níže, na základě analýz jejich finančních zpráv.
“ byl jen chamtivý, „řekl Lamensdorf o Campbellovi ve čtvrtek v rozhovoru a dodal, že“ koncentrace zabíjí.“
“ byl masivně koncentrován v mikro-čepici, což je další velká červená vlajka pro každého investora,“ řekl.
George Schultze, zakladatel a CIO společnosti Schultze Asset Management in Purchase, n. y.,, řekl: „Je to ten druh neinformovaného investora, který dělá tržní příležitost pro všechny z nás profesionálních investorů, a to nejen na krátké straně, ale na dlouhé straně.“Jeho společnost má ve správě majetek ve výši asi 250 milionů dolarů.
Schultze ve čtvrtek v rozhovoru řekl, že jeho firma „dělá hodně práce s identifikací krátkých kandidátů.“
lekce krátkého prodejce, který ztratil velké noční MarketWatch.,com,
„Tam byly některé skvělé zkratovací příležitosti v průběhu let, ale to vyžaduje zvláštní schopnosti, a ne být spálen, jako tento retailový investor zřejmě byl,“ řekl Campbell.
„Jsme nevyhnutelně skončit mají obrovskou výhodu nad lidmi, jako je tento, kteří dávají hodně kapitálu a odejít. Je na tom něco špatného — nevědět, co děláte, bez kontroly rizika vůbec, “ řekl Schultze.
Due diligence mohla Campbella pravděpodobně držet mimo potíže, dodal.,
profesionální „šortky“ mohou identifikovat problémy
když hlavní investor umístí krátký, může to být užitečné pro ostatní investory. Například společnost Citron Research zveřejnila zprávu z října. 21 vyjádření obav o Valeant Pharmaceuticals International Inc. USA: VRX a jeho účetnictví vztahů se specializovanými lékárnami, včetně Philidoru. Redaktor Citron Research Andrew Left na CNBC potvrdil, že Valeantovy akcie zkracoval.
po Valeantově předvídatelném odmítnutí jakýchkoli účetních problémů s dceřinými společnostmi, dvěma největšími USA., manažeři ve zdravotnictví přestali s Philidorem obchodovat. Pak v říjnu. 30, Valeant řekl, že“ přerušuje všechny vazby “ s Philidorem.
Philidor, podle pořadí, řekl v listopadu. 2, že se vypne.
akcie společnosti Valeant se od října propadly o 29%. 21. Akcie ve čtvrtek vzrostly o 16% poté, co Billa Ackmana Pershing Square odhalil, že ve Valeantu vybudoval podíl 24.5%.
dalším známým krátkým je Whitney Tilson z Tilson Funds, který vydal zdánlivě nekonečný proud komentářů k Lumber Liquidators Holdings Inc. LL letos.
tučně krátký je ten, který je umístěn na Apple Inc., AAPL Doug Kass, prezident Seabreeze Partners Management, který si myslí, že zpomalení růstu tržeb a zisku povede k nižšímu ocenění akcií.
když známý investor oznámí krátkou pozici,neznamená to, že byste měli nutně následovat. Investor pravděpodobně bude udržovat diverzifikované portfolio a nemusí „sázet na farmu“ na obchod. Profesionální krátký investor může mít také přístup k technické a finanční analýze, kterou nemáte.,
je-li známý money manager krátký akcie, které Vás zajímají, nebo držení, alespoň provést další výzkum na vlastní pěst.
mezitím, pokud nejste profesionální správce peněz, který si během let studia vybudoval dostatečné odborné znalosti pro hraní hry, Držte se dlouhých pozic pro své investice.